TechFusion.ruНовостиРабота Leta Capital Limited продлена на два года

Работа Leta Capital Limited продлена на два года

Leta Capital
Марина Эфендиева

Марина Эфендиева

Вдохновитель, IT-любитель, обозреватель. Когнитивный диссонанс techfusion.ru
Марина Эфендиева

Венчурный фонд Leta Capital поделился некоторыми финансовыми показателями  работы своего первого фонда Leta Capital Limited и объявил о продлении его работы. При этом управляющий партнер Leta Capital Александр Чачава призвал другие российские фонды последовать этому примеру и открыто представить результаты своей работы

Фонд Leta Capital Limited сформирован в 2012 году, объем сделанных инвестиций составил $15 млн. За время работы фонда его IRR (Internal Rate of Return – внутренняя норма доходности) по уже выплаченным средствам в сторону LP составил 11% годовых в долларах США. На сегодняшний день в портфеле фонда остаются растущие и ликвидные компании, поэтому срок его работы в конце 2019 года был продлен на два года, сообщили в Leta Capital.

В обозначенный период LETA Capital намеревается реализовать эти компании и обеспечить итоговую доходность Фонда на уровне 23% годовых. На данный момент DPI фонда (возврат наличных средств инвесторам) составил 1.25, а RVPI фонда (оценка нереализованных активов) составляет 1.44. Таким образом, TVPI (ожидаемый возврат фонда) составит 2.69.

Как пояснили в Leta Capital, в расчете доходности были учтены все сделки, в которых участвовал Фонд. Речь идет как о завершившихся удачными «экзитами» сделках, так и о тех, в которых портфельные компании «провалились» и были ликвидированы. Помимо средств, полученных при продаже компаний, в расчет доходности вошли суммы дивидендов, полученные от текущей деятельности портфельных компаний.

Фонд LETA Capital Limited провел три успешных экзита. Первый — покупка сервиса удаленного управления автомобилями Bright Box крупнейшей в Швейцарии страховой корпорацией Zurich Insurance Group. Второй — приобретение компанией WeWork платформы для автоматизации принятия решений Unomy. Третий — приобретение компанией Livetex сервиса взаимодействия с онлайн аудиторией RedHelper.

Как заявляют в Leta Capital, сейчас в портфеле фонда находятся несколько компаний с большим потенциалом. К ним относятся: Double Data (специализируется на анализе больших данных), 365Scores (агрегатов спортивных новостей, QMarkets.net (разработчик программного обеспечения для управления инновациями предприятия).

По данным аналитической компании Cambridge Associates, DPI американских фондов верхнего квартиля (топ 25%) составило 0.66 (у LETA 1.25), RVPI 1.83 (у LETA 1.44), а TVPI 2.27 (у LETA 2.69). По словам управляющего партнера Leta Capital Александра Чачавы, американские стартапы последних лет значительно переоценены, что вынуждает американские фонды удлинять цикл до выхода, ожидая венчурную доходность. «В этом отношении работать с недооцененными стартапами более эффективно, не случайно мы видим выход многих американских фондов на рынок Европы, где оценки более адекватны», — отметил он. В свою очередь российские стартапы, по мнению Александра Чачавы, недооценены — а значит, на них можно хорошо заработать.

К факторам, сдерживающим рост российского венчурного рынка, представитель Leta Capital отнес недостаточную прозрачность — как для международных фондов, так и для частных инвесторов и стартапов. «Именно поэтому я считаю чрезвычайно важным раскрытие показателей реальной денежной доходности венчурных инвестиций, учитывающей как успешные, так и неудачные сделки. По моему мнению, раскрытие таких данных снизит риски для инвесторов, и, в перспективе, будет способствовать росту интереса и объемов венчурного финансирования в высокотехнологичные компании, созданные в нашем регионе», — пояснил Александр Чачава. — Я призываю российские фонды последовать нашему примеру и открыто представить результаты своей работы».

Читайте также: Александр Чачава, LETA Capital: «Деньги бывают хорошими, не очень хорошими и совсем плохими»